ETF TR 상품이란?

 

TR(Total Return) 상품이란?

ETF TR 상품은 단순히 기초지수의 가격 움직임(Price Return)만 따라가는 것이 아니라, 배당수익까지 포함하는 개념의 지수 투자 상품입니다.

• 배당 포함: 기초지수를 구성하는 주식에서 발생하는 배당금을 전액 재투자합니다. (배당금 없음)
• 재투자 효과 반영: 배당금을 다시 기초지수에 재투자하는 구조로 운용되기 때문에, 일반 PR(Price Return) 상품보다 장기적으로 더 높은 성과를 나타낼 수 있습니다.

TR(Total Return) 인기 상품 종류

• KODEX 미국 S&P500TR
• KODEX 미국 나스닥100TR
• TIGER 미국 S&P500TR(H)
• TIGER 미국나스닥100TR(H)
• SOL 미국배당다우존스TR
• RISE 미국고정배당우선증권TR

국내에만 있는 유형의 ETF 상품으로 그동안 장기투자 성향의 투자자들 사이에서는 TR 상품, 특히 장기 우상향하는 해외(미국) 지수 TR상품은 꿀 상품으로 꼽히고 있었는데요.

그 런 데…!

TR 상품에 닥친 위기

TR ETF는 매년 발생하는 이자와 배당 수익을 투자자에게 분배하지 않고 전액 재투자하는 구조를 가지고 있습니다. 이로 인해 투자자는 (배당금을 받지 않으므로) 배당금 및 분배금에 대한 세금을 내지 않고 ETF를 매도할 때 발생하는 이익에 대해 한꺼번에 세금을 내는 방식으로 과세가 이루어졌습니다.

그러나 2025년 7월부터는 세법 시행령 개정을 통해 해외주식형 TR ETF의 이자와 배당 수익에 대해 매년 세금을 부과하는 방안이 도입되어, 투자자들은 매년 15.4%에서 최대 49.5%의 세율로 과세 대상이 되어, 사실상 해외주식형 TR ETF는 금지되는 것과 다름없게 되었습니다.